2月10日上午，中國電信(7.600, 0.47, 6.59%)、中國移動(110.000, 1.86, 1.72%)、中國聯通(5.460, 0.23, 4.40%)三大通信運營商股價集體上漲。東方財富(24.340, 0.06, 0.25%)數據顯示，中國電信開盤觸及漲停，股價創(chuàng)歷史新高，中國聯通高點漲幅7.56%，截至午間收盤，電信、移動、聯通漲幅分別為5.89%、1.17%、3.25%。
市場消息方面，三大通信運營商全面接入DeepSeek開源大模型，推動AI技術應用。工信部在2025年春節(jié)期間發(fā)布了通信業(yè)網絡運行情況，明確三家運營商已全面接入國產開源大模型DeepSeek，并在多場景、多產品中實現應用。針對熱門的DeepSeek-R1模型，運營商提供了專屬算力方案和配套環(huán)境，進一步釋放國產大模型的性能。
如，中國電信旗下的天翼云“息壤”智算平臺，率先完成了國產算力與DeepSeek-R1/V3系列大模型的深度適配優(yōu)化，成為國內首家實現該模型全棧國產化推理服務落地的運營商級云平臺。
DeepSeek效應影響下，通信運營商的云計算與AI業(yè)務收入增長預期良好。
2023年以來，生成式AI應用場景不斷在B端、C端落地，大型企業(yè)數據“上云”熱情大增。海外云計算巨頭亞馬遜率先看到了這一趨勢，并針對生成式AI提供了“業(yè)務云”服務，成功將該公司云計算收入提升至千億美元級別。
DeepSeek的出現讓“模型平權”進一步照進現實。但部署模型所需要的算力和技術支持受客觀原因限制，仍然不是所有企業(yè)都可以參與或敢于大額投入的領域。
并且，算力資源的部署非一日之功。DeepSeek大火之后不斷出現的官方系統卡頓和服務器過載，也說明初創(chuàng)企業(yè)的資源投入無法幫助其應對海量的使用需求。
中信證券(28.150, 0.01, 0.04%)研報指出，運營商憑借全國高質量的智算中心和算網平臺，為DeepSeek的部署、推理及微調提供支持，未來有望通過調用智算中心資源，顯著提升云計算和AI業(yè)務的收入，增強新興業(yè)務盈利能力。接入DeepSeek后，通信運營商在智慧城市、工業(yè)互聯網、客戶服務等場景的應用潛力被看好，有望加速技術商業(yè)化進程。
此外，算力基礎設施優(yōu)勢與國產化布局也支撐了股價走勢，市場對其未來業(yè)務增長和盈利潛力持樂觀態(tài)度
業(yè)內人士認為，三大運營商擁有覆蓋全國的算力網絡和智算中心，為國產大模型的訓練和推理提供了基礎設施保障，支撐AI模型的規(guī)模化應用。國產化適配優(yōu)化，也降低了對外部技術的依賴，提升了自主可控性，增強了投資者信心。
10日上午，市場對通信板塊集中關注，電信主題相關ETF同步上漲，漲幅1.36%。
后續(xù)技術落地進展及實際收入貢獻仍需進一步關注，短期內市場情緒和技術概念催化仍是主要推手。
