天時(shí)、地利、人和，蓄勢(shì)了許久的元宇宙概念終于爆發(fā)了。
從二十九年前的科幻小說(shuō)《雪崩》到2018年的電影《頭號(hào)玩家》，元宇宙只是科幻作品中的理想世界。雖然這些年關(guān)于平行世界、虛擬人、云游戲、數(shù)字孿生、全真互聯(lián)網(wǎng)的討論并不少，但系統(tǒng)性地成為一個(gè)風(fēng)口，還是在今年。
今年年初，世界上最大的多人在線創(chuàng)作沙盒游戲平臺(tái)Roblox攜“元宇宙”概念在紐交所上市，首日市值就突破 400 億美元，相較去年約 40 億美元的估值飆升了10 倍；這個(gè)月，字節(jié)跳動(dòng)收購(gòu)Pico更是把“元宇宙”的熱度推向高潮。
如久旱逢甘霖一般，壓抑了大半年的投資人、創(chuàng)業(yè)者們又沸騰了起來(lái)。
由于天然就具有虛擬場(chǎng)域和玩家的虛擬化身，游戲是元宇宙最有可能的起步領(lǐng)域。這引發(fā)了A股市場(chǎng)的“元宇宙概念股”的異動(dòng)拉升，也被認(rèn)為是給了當(dāng)前遭遇政策問(wèn)題的游戲行業(yè)一個(gè)臺(tái)階下。但細(xì)究那些大漲的公司，他們的“元宇宙”到底布局了多少？答案卻是不堪卒讀。
另一個(gè)受益于“元宇宙”的賽道是VR/AR——這一曾在2014、2015年被吹上天之后又急速墜落的賽道，在今年異�；钴S。除了字節(jié)收購(gòu)Pico，今年NOLO VR完成2000萬(wàn)美元B輪融資；專注VR領(lǐng)域的愛奇藝智能完成B輪數(shù)億元融資；VR技術(shù)服務(wù)商STEPVR獲近億元融資；飛蝶VR科技完成千萬(wàn)級(jí)融資……
這與兩年前VR賽道幾乎無(wú)人問(wèn)津的情況形成了巨大反差，似乎全然忘記了幾年前VR的技術(shù)不成熟、消費(fèi)者體驗(yàn)差、應(yīng)用生態(tài)不完善，索尼、HTC、Oculus是如何令科技迷們失望，樂(lè)視VR、暴風(fēng)魔鏡又是如何折戟沉沙的。細(xì)究今年這波VR，他們相比過(guò)去的技術(shù)又進(jìn)步了多少？
就像一場(chǎng)事先張揚(yáng)的泡沫盛宴，赴宴者心照不宣，元宇宙究竟能不能實(shí)現(xiàn)這并不重要，重要的是現(xiàn)在有故事可講。
“人民”需要元宇宙
抓住這個(gè)故事的首先是A股的游戲公司們。中青寶、寶通科技、萬(wàn)興科技、佳創(chuàng)視訊、超圖軟件、數(shù)碼視訊、當(dāng)虹科技、歌爾股份、昆侖萬(wàn)維、世紀(jì)華通、三七互娛、完美世界等公司均被列入了“元宇宙概念股”。
9月6日，首支A股上市游戲公司“中青寶”在其公眾號(hào)上發(fā)文表示：“中青寶致力打造一款能映射玩家內(nèi)心世界到元宇宙的模擬經(jīng)營(yíng)類游戲，將虛擬世界的體驗(yàn)感做的更真實(shí)，在這種發(fā)展大趨勢(shì)和實(shí)現(xiàn)元宇宙所需技術(shù)完備的前提下，《釀酒大師》有了強(qiáng)勢(shì)入局元宇宙游戲之勢(shì)�！�
《釀酒大師》中，角色穿越到100年前，利用超前認(rèn)知，化身酒廠管理者，指點(diǎn)企業(yè)釀出舉世無(wú)雙的美酒。而玩家還可以在現(xiàn)實(shí)中拿到與中青寶合作的酒廠按玩家設(shè)想調(diào)配出來(lái)的真白酒。
在隨后的9月7日和9月8日，中青寶連續(xù)兩日漲停，累計(jì)漲幅超過(guò)40%。而在9月10日，中青寶收盤報(bào)14.81元，漲幅9.7%。游戲尚未給出具體上線時(shí)間表，與元宇宙的結(jié)合也并不詳盡，甚至連到底是VR游戲還是手機(jī)游戲都沒(méi)有明確回答，這樣的漲幅不免讓人生疑。
中青寶股價(jià)表現(xiàn)
中青寶公眾號(hào)
另一家更“虛”的是湯姆貓。
9月8日，湯姆貓?jiān)诨?dòng)平臺(tái)回復(fù)與元宇宙、VR等概念有關(guān)的提問(wèn)時(shí)表示，公司“具備元宇宙產(chǎn)品開發(fā)的用戶基礎(chǔ)”“已成立元宇宙方向的專項(xiàng)工作組……，對(duì)特定品類的游戲進(jìn)行概念開發(fā)和立項(xiàng)工作”“公司投資的天際微動(dòng)已開發(fā)了多款VR游戲”。
此后，深交所發(fā)出關(guān)注函，要求湯姆貓補(bǔ)充說(shuō)明公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品與元宇宙概念的關(guān)聯(lián)性、公司元宇宙專項(xiàng)工作組的成立時(shí)間、人員配置、核心技術(shù)掌握情況等。深交所還要求湯姆貓說(shuō)明公司是否存在利用互動(dòng)易回復(fù)蹭熱點(diǎn)、炒概念，配合股東減持的情形。
但這絲毫不影響市場(chǎng)的熱情，截至9月10日，湯姆貓的股價(jià)已經(jīng)連續(xù)5個(gè)交易日收盤上漲，總市值從111.1億元增長(zhǎng)至149.07億元，累計(jì)增長(zhǎng)約37.97億元，累計(jì)漲幅約為34.18%。
9月10日晚間，湯姆貓回復(fù)深交所關(guān)注函，元宇宙是一個(gè)非常宏大而遙遠(yuǎn)的愿景，公司當(dāng)前的游戲產(chǎn)品與理論上的元宇宙存在很大差距，具體表現(xiàn)在沉浸感、多端入口切換、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、可觸達(dá)性、可延展性等方面。公司目前上述的產(chǎn)品迭代及新產(chǎn)品的探索尚處于早期階段，項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度、是否能達(dá)到公司預(yù)計(jì)的效果、是否滿足未來(lái)市場(chǎng)的需求，均存在很大的不確定性。
湯姆貓股價(jià)表現(xiàn)
湯姆貓游戲
相比之下，世紀(jì)華通的行動(dòng)就顯得有據(jù)可依，“靠譜”許多。
今年4月，世紀(jì)華通在全球最大的元宇宙社區(qū)Roblox平臺(tái)，推出元宇宙游戲《LiveTopia》，游戲上線不到5個(gè)月時(shí)間，月活躍用戶超過(guò)4000萬(wàn)，在Roblox平臺(tái)上的用戶數(shù)超過(guò)1億，累計(jì)訪問(wèn)突破6.2億次。
世紀(jì)華通元宇宙游戲《LiveTopia》
如果說(shuō)中青寶、世紀(jì)華通、湯姆貓等公司是在主動(dòng)出擊，那么還有一些上市公司是被動(dòng)“沾光”，他們沒(méi)有元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)，卻被股民們硬生生地和元宇宙拉上了關(guān)系，或者說(shuō)被期待著業(yè)務(wù)能與元宇宙沾上邊。
“請(qǐng)問(wèn)董秘，元宇宙概念受到熱捧，好多投資者都是云里霧里，不知道是個(gè)什么概念，公司這邊能不能幫忙解釋一下，然后此概念對(duì)公司有什么利好和機(jī)會(huì)”——投資者在互動(dòng)平臺(tái)向銀信科技提問(wèn)。
銀信科技主營(yíng)業(yè)務(wù)是數(shù)據(jù)中心IT運(yùn)維服務(wù)，隨后銀信科技尷尬回答：“您好，目前公司業(yè)務(wù)暫未涉及元宇宙概念。”
主營(yíng)游樂(lè)設(shè)備制造的金馬游樂(lè)也遭遇了類似的投資者提問(wèn)——“請(qǐng)問(wèn)公司有無(wú)元宇宙方向的產(chǎn)品，謝謝！”“請(qǐng)問(wèn)公司有沒(méi)有虛擬現(xiàn)實(shí)游戲游樂(lè)娛樂(lè)業(yè)務(wù)，后續(xù)有沒(méi)有計(jì)劃開展元宇宙相等虛擬現(xiàn)實(shí)娛樂(lè)關(guān)項(xiàng)目？”
當(dāng)然，金馬游樂(lè)也只能尷尬回答：“您好！公司關(guān)注到近期媒體多次提及元宇宙概念，這是一個(gè)相當(dāng)龐大的概念，目前公司對(duì)該概念認(rèn)識(shí)較為有限，尚需加強(qiáng)研究和了解。”就在同一天，金馬游樂(lè)還回答了另一個(gè)問(wèn)題：“請(qǐng)問(wèn)貴公司是否有NFT相關(guān)業(yè)務(wù)？”“您好！公司沒(méi)有NFT相關(guān)業(yè)務(wù)。謝謝！”
元宇宙早已不是圈內(nèi)的元宇宙，而是“人民”的元宇宙。
借尸還魂
Roblox作為第一個(gè)Metaverse概念上市，成為引爆點(diǎn)。這讓資本市場(chǎng)看到了血，從而以元宇宙的名義張開大口。但有一說(shuō)一，VR/AI/云游戲/區(qū)塊鏈等基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)的發(fā)展才是元宇宙真正的動(dòng)力。沉寂了好幾年的VR也因此有了契機(jī)“借尸還魂”。
據(jù)安信證券統(tǒng)計(jì)，2020 年全球 VR/AR 投融資規(guī)模達(dá)到 244 億元，投融資并購(gòu)發(fā)生 220 起，規(guī)模與數(shù)量均實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年上漲。
經(jīng)歷了幾年的“沉默”后，VR行業(yè)內(nèi)部確實(shí)有了一些變化。
最明顯的就是出現(xiàn)了《Beat Saber》、《半條命:艾利克斯》等幾款現(xiàn)象級(jí)的VR游戲，帶動(dòng)內(nèi)容創(chuàng)作出現(xiàn)了賺錢效應(yīng)。據(jù)Facebook Reality Labs副總裁Andrew Boz Bosworth透露，Quest平臺(tái)上已經(jīng)有超60款游戲收入超過(guò)100萬(wàn)美元。其中，《Beat Saber》銷量超200萬(wàn)份，營(yíng)收超6000萬(wàn)美元；《行尸走肉：圣徒與罪人》上線一年收入超過(guò)2900萬(wàn)美元。
國(guó)內(nèi)方面，最具代表性的是南京穴居人工作室開發(fā)的《Contractors》，上線后很快在Oculus和Steam雙平臺(tái)銷量突破5萬(wàn)份。隨后《Contractors》在去年底登陸Quest平臺(tái)，上線45天收入達(dá)100萬(wàn)美元。據(jù)工作室創(chuàng)始人丁偉瀚介紹，該游戲在全平臺(tái)的收入已超過(guò)300萬(wàn)美元。這雖然無(wú)法與國(guó)內(nèi)相比動(dòng)輒上億元營(yíng)收的手游相比，但對(duì)于現(xiàn)階段的VR內(nèi)容創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)是一筆不小的收入。
另一個(gè)大的變化，是Oculus Quest 2的發(fā)布，開始真正撬動(dòng)消費(fèi)端VR崛起，依據(jù)就是VR頭顯銷量的大幅增長(zhǎng)——雖然Facebook并未發(fā)布相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但其旗下Reality Labs高管曾表示，Quest 2短短幾個(gè)月的銷量已超過(guò)了所有前輩，而且是所有前輩的總和。有媒體猜測(cè)，Quest 2的總銷量已經(jīng)接近400萬(wàn)。
根據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司IDC的數(shù)據(jù)，今年第一季度全球VR頭顯設(shè)備出貨量和去年同期相比增長(zhǎng)了52.4%，在2021-2025年間，全球VR頭顯設(shè)備出貨量有望達(dá)到約41.4%的年均增速。
這種趨勢(shì)也在供應(yīng)鏈方面得到了印證。歌爾股份的中高端VR頭顯出貨量占全球總量一半以上，客戶中包括Facebook、索尼等大玩家。財(cái)報(bào)顯示，歌爾股份2020年包括VR/AR產(chǎn)品、智能穿戴設(shè)備在內(nèi)的智能硬件營(yíng)收達(dá)到176億元，同比增長(zhǎng)107%。而其股價(jià)也在近日再創(chuàng)歷史新高。
全球VR頭顯設(shè)備預(yù)測(cè)
VR被寄予厚望。
“如果說(shuō)手機(jī)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)相輔相成，那么元宇宙與 VR 設(shè)備就是天生一對(duì)。”剛發(fā)布了旗艦 VR 機(jī)型的愛奇藝智能CEO熊文在接受36Kr采訪時(shí)表示：“過(guò)去幾個(gè)月關(guān)于元宇宙的討論特別多，不同的人有不同的看法，但在所有的不同理解當(dāng)中，大家還是有一個(gè)基本共識(shí)，元宇宙是和今天的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)同等量級(jí)的……VR是一個(gè)技術(shù)，VR加上元宇宙是一個(gè)業(yè)務(wù)。從估值的角度，你對(duì)一個(gè)技術(shù)估值，和對(duì)一個(gè)有了應(yīng)用場(chǎng)景的技術(shù)來(lái)估值，邏輯是不一樣的。”
但另一位VR創(chuàng)業(yè)者潑了一盆冷水，他告訴「真探」：“這一波看VR的投資人顯然和幾年前那波不同，他們需要的是一個(gè)宏大的故事。我覺(jué)得可能是因?yàn)樵钪孢@個(gè)東西太宏大，沒(méi)有人敢錯(cuò)過(guò)，但其實(shí)大家懂嗎？懂的人真不多。就是看著別人在投，不敢不跟著投。我們VR相對(duì)離這事兒跟近，也就被推出來(lái)了�！�
MetaApp CEO胡森也有類似的看法，他認(rèn)為：“現(xiàn)在Metaverse太熱了，是好事也是壞事，好的是會(huì)有更多的人和錢進(jìn)來(lái)，豎起自己的旗幟，加強(qiáng)賽道生命力，就像十年前的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)；不好的是熱的過(guò)早，會(huì)有點(diǎn)揠苗助長(zhǎng)，如果泡沫越來(lái)越大，從客觀來(lái)講，你就必須要做更多泡沫的事情，這是一個(gè)雙輸?shù)木置妗！?/P>
“近三年獨(dú)立誕生不站隊(duì)且有一定規(guī)模的大型To C產(chǎn)品比較少，資金和人才都在尋找可能的大增長(zhǎng)點(diǎn)�！焙寡�。
更加悲觀的觀點(diǎn)來(lái)自喬治華盛頓大學(xué)的媒體學(xué)者Dave Karpf——“元宇宙的想法不會(huì)失敗，它只會(huì)「被失敗」，因?yàn)檫@只是在更大的范圍內(nèi)重復(fù)谷歌眼鏡。” 他認(rèn)為，曾經(jīng)VR的熱度持續(xù)了一段時(shí)間，但很快沉寂，這主要是成本的問(wèn)題。另一方面，VR軟件內(nèi)容并不足以支撐足夠的用戶需求。所以過(guò)去VR火過(guò)好幾次，但也無(wú)法普及。
換言之，這是一個(gè)非常燒錢的賽道——Evercore ISI 投資公司估計(jì)，2021年Facebook虛擬現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)的虧損將在54-64億美元之間。市場(chǎng)的熱情能否堅(jiān)持到VR真的撥云見日的那一天？
而VR究竟是不是元宇宙的入口，現(xiàn)在也尚無(wú)確切定論。
可以肯定的是，元宇宙的技術(shù)絕非只靠VR。設(shè)備和產(chǎn)品解決非碎片化命題，AI助力內(nèi)容創(chuàng)作，區(qū)塊鏈助力資產(chǎn)沉淀，甚至需要腦機(jī)接口�！霸钪婀尽毙枰诘讓右嫔嫌泻軓�(qiáng)能力，這也是目前最具有挑戰(zhàn)的地方，把“新世界”塑造得足夠橡皮泥化，操作方式更加友好，但不是純粹傻瓜式的把虛擬世界創(chuàng)建成一個(gè)“真實(shí)”的世界。
“其實(shí)目前來(lái)說(shuō)Metaverse還太早，但好的是Metaverse不會(huì)像之前AR、VR市場(chǎng)一樣那么早期。目前市場(chǎng)上產(chǎn)品離這個(gè)概念都還很遠(yuǎn)，商業(yè)化程度較低，內(nèi)容還沒(méi)有豐富到讓你沉浸其中不能自拔的地步�！眲�(chuàng)世伙伴資本創(chuàng)始主管合伙人周煒表示：“所以，誰(shuí)能先組建一套足夠支撐未來(lái)很多年發(fā)展的底層技術(shù)，再通過(guò)運(yùn)營(yíng)把用戶留住，讓用戶即能沉浸其中，又能持續(xù)創(chuàng)建內(nèi)容，誰(shuí)先做到誰(shuí)先成功，而從現(xiàn)在開始選擇介入，將對(duì)塑造這個(gè)環(huán)境會(huì)起到重要作用�！�
元宇宙六大支撐技術(shù) 圖片來(lái)源：《元宇宙通證》
按照Roblox官方的說(shuō)法，一個(gè)真正的元宇宙產(chǎn)品應(yīng)該具備八大要素：
身份：你擁有一個(gè)虛擬身份，無(wú)論與現(xiàn)實(shí)身份有沒(méi)有相關(guān)性。朋友：你在元宇宙當(dāng)中擁有朋友，可以社交，無(wú)論在現(xiàn)實(shí)中是否認(rèn)識(shí)。沉浸感：你能夠沉浸在元宇宙的體驗(yàn)當(dāng)中，忽略其他的一切。低延遲：元宇宙中的一切都是同步發(fā)生的，沒(méi)有異步性或延遲性。多元化：元宇宙提供多種豐富內(nèi)容，包括玩法、道具、美術(shù)素材等。隨地：你可以使用任何設(shè)備登錄元宇宙，隨時(shí)隨地沉浸其中。經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)：與任何復(fù)雜的大型游戲一樣，元宇宙應(yīng)該有自己的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。文明：元宇宙應(yīng)該是一種虛擬的文明。其之所以如此“迷人”，可以理解為人們對(duì)于未來(lái)用戶在重度互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的生存方式的抽象描述。如果說(shuō)物聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化是互聯(lián)網(wǎng)在尋找“肉體”，那么元宇宙可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)的精神再升華。
這波以過(guò)去活躍在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資人主導(dǎo)的元宇宙熱潮，更像是一個(gè)生硬的新增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)沒(méi)有增量、沒(méi)有新故事可以講，元宇宙就是那個(gè)幸運(yùn)兒。真正的元宇宙是什么？我們離它還有多遠(yuǎn)？這些都不那么重要。
而真正的元宇宙或許早已與“草根創(chuàng)業(yè)者”無(wú)關(guān)。Facebook、微軟、英偉達(dá)、Unity 、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)……這是一個(gè)比移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)更為宏大的游戲，自然需要更為龐大的力量來(lái)調(diào)動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)的組織，當(dāng)然也需要更長(zhǎng)的時(shí)間與耐心。
