國家統(tǒng)計局最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,9月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)同比上漲10.7%,居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲0.7%,兩者剪刀差達到10個百分點,創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來新高。PPI-CPI“剪刀差”持續(xù)擴大會拖累國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇,預(yù)計四季度政策托底發(fā)力將加速新基建項目落實。作為新基建重要組成部分,數(shù)據(jù)中心(IDC)需求高速增長市場規(guī)模超千億,國內(nèi)頭部IDC服務(wù)商奧飛數(shù)據(jù)(300738)持續(xù)開拓全國范圍市場,上架率穩(wěn)步提升,業(yè)績增長具備長期可持續(xù)性。
受全球能源緊張和國內(nèi)能耗“雙控”政策等影響,煤炭等主要大宗商品價格持續(xù)走高,帶動9月份PPI同比增長10.7%,增速首次達到兩位數(shù),超過市場預(yù)期,為有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的最高值,預(yù)計10月PPI同比約14.9%,環(huán)比或達3.8%。9月份,全國CPI同比上漲0.7%, PPI-CPI“剪刀差”擴大,再次刷新歷史高點,意味著上游的生產(chǎn)資料漲價很多,但下游的消費價格卻比較低迷。
當前,中國正處于從經(jīng)濟復(fù)蘇過渡至中長期經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點,而PPI-CPI“剪刀差”持續(xù)擴大會拖累國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇。而新基建在經(jīng)濟、就業(yè)、社會效益中的潛能早被各界肯定,經(jīng)濟復(fù)蘇期間,政府治理、企業(yè)生產(chǎn)以及個人消費均釋放了對數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級的需求,以5G、特高壓、新能源汽車充電樁、數(shù)據(jù)中心(IDC)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為代表的新基建在政府投資中嶄露頭角,成為新時期的投資重點。
由于三季度經(jīng)濟下行、上游漲價、滯漲特征明顯,10月以來政策出現(xiàn)微調(diào),專項債發(fā)行有所加速。上海證券認為,基建投資有望回升,為四季度以及明年的經(jīng)濟開局奠定基礎(chǔ)。國泰君安認為,經(jīng)濟預(yù)期下,財政基建上,優(yōu)選新基建,政策支持更具有中長期成長空間。近期主管部門也審議通過了“十四五”新基建規(guī)劃,華泰證券認為政策面加碼下國內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星通信等產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐有望加速。
而伴隨5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展,數(shù)據(jù)中心(IDC)作為數(shù)據(jù)存儲、分析、計算的載體,是數(shù)字經(jīng)濟時代最重要的新型基礎(chǔ)設(shè)施之一,將成為數(shù)字經(jīng)濟時代剛需。數(shù)據(jù)顯示,2020年我國數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場規(guī)模已超2238億元,同比增長超43%。
目前,我國IDC市場格局以運營商為主,北上廣等一線城市是必爭之地,在一線城市具備資源優(yōu)勢的企業(yè)如奧飛數(shù)據(jù)(300738)將具備競爭優(yōu)勢。奧飛數(shù)據(jù)(300738)是華南地區(qū)領(lǐng)先的IDC服務(wù)商,并持續(xù)開拓全國范圍市場,在廣州、深圳、北京、?、南寧、廊坊等城市擁有自建數(shù)據(jù)中心,與中國電信、中國聯(lián)通、中國移動均達成重要的合作關(guān)系。
資料顯示,奧飛數(shù)據(jù)已經(jīng)在全國各地接入了數(shù)十個高標準數(shù)據(jù)中心,其中擁有多個自建直營數(shù)據(jù)中心,機房總使用面積達到107000+平方米,可提供16000+機柜資源。據(jù)奧飛數(shù)據(jù)半年報,公司自建數(shù)據(jù)中心的上架率持續(xù)提升,截至2021年3月末,公司存量數(shù)據(jù)中心機柜總體上架率超過73%,較2020年末63.80%的機柜總體上架率有明顯的提升,相應(yīng)帶來自建數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)收入與利潤的穩(wěn)步提升。近期披露的三季報顯示,伴隨著自建數(shù)據(jù)中心的上架率持續(xù)提升,2021Q1-Q3實現(xiàn)營業(yè)收入9.24億元,同比增長55.94%。
奧飛數(shù)據(jù)近日在公開平臺上表示,公司廊坊固安數(shù)據(jù)中心供電方案已獲國家電網(wǎng)通過,作為該區(qū)域稀缺的大型數(shù)據(jù)中心項目已獲得眾多客戶關(guān)注,順利達產(chǎn)后將會對公司規(guī)模、營收產(chǎn)生重大促進作用。國信證券認為,廊坊固安成為承接北京地區(qū)算力的重要布局點,需求旺盛。公司此前在廊坊地區(qū)獲批規(guī)劃建設(shè)約25,000個6-8KW高功率機柜,規(guī)劃于2021-2022年逐步建成交付,意向客戶包含多位頭部互聯(lián)網(wǎng)客戶,此次供電方案獲批有望進一步推進后續(xù)需求的正式落地,為未來的業(yè)績增長注入強勁動能,助力產(chǎn)能加速釋放。
目前,奧飛數(shù)據(jù)在建的 IDC 機柜約 3.6 萬個,主要位于廊坊訊云、廊坊固安、廣州南沙地區(qū),此外擬規(guī)劃新建 1.75 萬個機柜新項目(包括天津武清、昆明、江西南昌等地區(qū)),預(yù)計四季度公司將新增少量項目,明年交付節(jié)奏有望加快,公司在運營商、客戶端的資源優(yōu)勢將進一步突出。民生證券認為,奧飛數(shù)據(jù)IDC項目儲備充足,運維能力和能耗管控能力出色,業(yè)績具備長期可持續(xù)性,預(yù)計公司21-23年歸母凈利潤為1.96/2.65/3.65億元,對應(yīng)PE為40/30/21X。